本文转自：蓝鲸财经
蓝鲸教育2月28日讯，近日，花旗将有道(DAO.US)评级从“中性”上调至“买入”，并上调目标价至15.5美元。
花旗表示，有道公布的2021年Q4营收和non-GAAP收益均低于共识预期，但高于花旗分析师预期，共识预期没有考虑到K9 AST的剥离。尽管STEAM课程和高中AST业务仍存在监管的不确定性，但智能硬件可能成为未来增长的一个关键驱动力。
再者，有道在教育数字化解决方案方面取得了一定的进展，以此可以从2022年下半年开始对营收做出贡献。因此，花旗将2022/2023年营收的增长预期分别上调22%/7%，以反映智能硬件业务的强劲势头。
花旗指出，有道非课程业务前景广阔——智能硬件业务营收在21年第四季度环比增加25%，同比增加34%，这股强劲势头可能持续到2022年。
此外，花旗指出，有道2B解决方案和成人课程有相当大的潜力。有道围棋业务营收额在21年第四季度同比增长130%，季度环比增长30%。成人课程方面，有道计划扩大研究生入学考试备考、数字技能培训和职业课程方面的市场。
