会计师眼中的投资各有各的不同！|世界资讯

撰文| Leo

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作者简介

Leo，HKICPA会员，高级会计师，目前担任一家大型央企香港子公司的财务总监。主持收购过几家公司，投资设立过几家公司，融过资，搞过税务筹划，参与过IPO，最得意的项目节约所得税约3000万美元，单笔最大融资1.5亿美元。

如果会计师的人生是一张资产负债表，那么最重要的工作之一就是投资。

没有投入，哪有产出。

市面上各式各样的投资，有股权投资、基金投资、债权投资等等。电视、网络、书本、KOL，大家都在讲投资。投资还有什么不同，除却金额大小，还有什么不一样？

我们不是做很严谨的探讨，就是Generally speaking。 从时间角度看，投资又分为短期投资和中长期投资。 从募集方式看，又分为股权和债权投资。 股权投资中，又分为股票投资、私募投资。 债权投资，就更多种多样。最简单就是流动资金的拆借、债券投资，甚至你在银行做一笔定期存款都是债权投资。

会计师眼中，股权投资，又可以分为长期股权投资、其他权益工具。长期股权投资又可分为 控制、共同控制、重大影响。股比一样，控制权也可能不同。虽然都是投资，但会计上的处理方法可能会迥然不同。如果能够控制，这样的投资是要并表处理。站在合并报表的基础上，你是把被合并方的资产负债都并入自己囊中。

比如A公司、B公司、C公司一起并购D公司，股比分别为40%、40%、20%。简单看股比，任何一家公司对D公司股比都没超过50%。理论上，ABC三家公司必须至少两家联合起来才能对D公司实施控制。没有任何一家公司可以单独实施并表，最多都属于 长期股权投资下的共同控制。

当然，这些都是理论上看。在实务上，如果A和B公司签订了类似一致行动人的协议，或者如果B公司授权委托A公司对D公司实施实际的管理。从会计准则上看，很有可能就是A公司对D公司实施了并表；B公司对D公司的投资做长期股权投资-权益法核算；C公司一般做其他权益工具核算。

同理，如果A、B公司同意C公司向D公司派遣一名能够实施重大影响的董事（比如C公司一共就3名董事，董事会能够决策公司的重大事项-如何挣钱、如何分钱），C公司的核算方式，也有可能作为 长期股权投资-权益法。

C公司做权益法的好处，是D公司如果未来一直向好发展，D公司的损益结果是能够直接影响C公司的损益。反之，如果是权益工具，只是影响权益，对损益表没有直接的影响，不是那么直接能够享受到D公司发展的成果。

债权投资的处理，实务上也不是想当然地处理。都不用说投资什么债券，就是简单做笔定期存款，具体的处理方式也会迥然不同。比如，如果定存期限超过了3个月，在现金流量表中就不能作为现金及现金等价物，这视同一种短期投资。如果不足3个月，并且资金没有太多受限，是可以视同现金，在报表上仍体现为货币资金，而非投资。

你看，会计师眼中的投资， 真的就各有各的不同！

会计师投资自己也是一种投资，投资到什么行业，是 会计师楼或是 商界会计都是一种选择。金融行业比较火，大家一股脑都涌入金融；互联网比较霸气，大家又纵身加入；更早之前就是房地产，大家都义无反顾投身于此。

香港人通常把投资自己又称给自己增值（没错，就是八达通那个增值）。

无论投身哪个行业，本身都需要学习积淀的过程，这过程就是一种投资。 QP的学习，有时候就具备这个作用。

今天，我们不探讨“高大上”的投资自己案例，比如你读了MBA，CFA，得到了什么高大上的职位、人生进入了快车道、“圈层”提高了一个level等等。就闲聊一些简单的、人间烟火气的案例。

最近境外地区，加息一直是主旋律，香港也不例外。所以香港的银行都推出了各种定期存款的优惠来吸引客户，比如 4%、5%的定存利率都是很常见的。

恰逢香港的“税季”（绿色信封炸弹，收到了就意味着要缴税了），银行又同步推出了很多贷款产品。以某间银行为例，如果你是私人财富客户、按揭户、公务员或者是专业人士，都可以享受很优惠的贷款利率，比如1.68%（这个不包含贷款的手续费，一般坊间惯例是1%到2%不等）。

私人财富客户，各家银行都有不同的定义，大概率都是银行户口里要有几百万港币。按揭户就不解释了，一般是买房供楼，资信过硬银行才会借钱给你。公务员，收入稳定且有保障，也是优质客户。

专业人士，银行都会有自己的定义。通常上是律师、医生、会计师，都是 持有牌照的专业人士（这个不是你自己自称是专业人士就可以，一定要有Certificate才可以）。这里的 会计师就是指香港法定的HKICPA。因为 香港法律规定，只有HKICPA的Member才可以称之为会计师。

如果你本身是会计师，你就可以利用这个身份，享受贷款的优惠，且手续费都会给你豁免。你用自己的税单就可以轻松贷一笔流动资金，然后简单做一笔12个月的定存，足不出户之间，就完成了上述操作。好处是，这一年都可以经常请同事们喝下午茶了。你看你享受到的礼遇是和私人财富客户一样的，所以 投资自己，是无时无刻都可以享受到投资增值的好处。

会计师不论是工作还是生活，处处都离不开“ 投资”两个字。为什么投资、如何投资对每个人都是一项挑战。会计师既要把握当下，又要着眼未来，这样你才能游刃有余，进退自如。

会计师，今天你投资了吗？

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